Vad är en valuta Framåt?

November 1

En valutatermin är ett terminskontrakt, vars underliggande tillgång är en utländsk valuta. En köpare och säljare är överens i dag om en växelkurs och den dag då den faktiska transaktionen kommer att äga rum, någon gång i framtiden. Priset på en valuta framåt bestäms av växelkursen plus inhemska riskfria räntan. Både köparen och säljaren är skyldig att fullgöra avtalet, även om valutakurserna förändras. Valutaterminer används ofta för att säkra valuta eller valutarisk.

Valutaterminer kan betraktas som icke-standardiserade valutaterminer. Deras två viktigaste skillnaderna är att valutaterminer handlas över disk och inte i utländska börser (forex), och att varje del av terminskontraktet kan skräddarsys. Först mängden och typen av valutor som skall köpas och säljas måste definieras. Köparen och säljaren måste också besluta på slutdagen när den faktiska transaktionen äger rum. Kontraktet kan vara för någon tid: från en kort datum, vilket lägger sig på mindre än tre månader, till en lång datum, vilket lägger sig i över ett år.

Den slutliga specifikationen av en valutatermin är priset. Typiskt priset på ett kontrakt är mängden utbyte plus inhemska riskfria räntan, vilket kompenserar säljaren för ränta förlorade från att skjuta upp försäljningen. Skillnaden mellan terminspriset och spotpriset kallas framåt rabatt och tar hänsyn till skillnaderna mellan inhemska och utländska räntor. Inga premier krävs på framsidan, eftersom betalningen sker vid utgångsdatum.

Valutaterminer skiljer sig från andra valutaderivat såsom köp- och säljoptioner, eftersom köparen och säljaren är skyldig att slutföra transaktionen, även om marknaderna har skiftat. Genom att köpa en valuta framåt, skyddar köparen själv mot ogynnsamma växelkurser vilket minskar valutarisken. En annan derivatprodukt som kan minska valutarisken är en mängd juste alternativet.

Ett exempel på hur en valutatermin är nödvändigt skulle vara om ett amerikanskt företag har beställt delar som kommer att vara klar under sex månader ska göras i Frankrike för 100.000 € (euro). Bolaget kunde antingen köpa euro i dag, som kanske inte idealt påverka bolagets kassaflöde, eller vänta sex månader och hoppas att växelkursen inte har minskat. Annars företaget kunde köpa en valuta framåt, vilket åtgärdar en växelkurs, ett framåt rabatt och ett utgångsdatum. Bolaget är nu skyddad från att förlora pengar om växelkurs minskar.

  • Olika typer av valuta.
  • I ett valutaterminskontrakt, är huvudtillgång en utländsk valuta, såsom euron.