Indexerade Fonder och börshandlade fonder kontra aktivt förvaltade fonder

December 13

Indexe fonder (såsom börshandlade fonder och fonder) är säkrare och enklare än aktivt förvaltade fonder. De gör också mer pengar på lång sikt.

En studie, som göras i 2010 av Wharton finansprofessor Robert F. Stambaugh och University of Chicago finansprofessor Lubos Pastor, såg tillbaka på 23 år av data. Slutsatsen: Aktivt förvaltade fonder har bogserade, och kommer sannolikt att fortsätta att leden, deras indexe motsvarigheter (vare fonder eller ETF: er) med nästan 1 procent per år.

Det kanske inte verkar som en stor sak, men förvärras över tid, kan 1 procent per år vara stora.

Låt oss koppla in några siffror. En initial investering på $ 100.000 tjäna, säg, 7 procent per år, skulle vara värt $ 386.968 efter 20 år. En initial investering på $ 100.000 tjäna 8 procent i 20 år skulle vara värt $ 466.096. Det är $ 79.128 extra i fickan, allt annat lika, om du investerar i indexfonder.

Och om att investeringar hölls i en skattepliktig konto, skulle siffran troligen bli mycket högre när du står för skatter. (Skatt på aktivt förvaltade fonder kan vara betydligt högre än de på indexfonder.)

Flytta från den akademiska världen och teori till den verkliga världen, låt oss titta på det allra första ETF introducerades i USA, SPDR S & P 500 (SPY). Sedan starten i januari 1993 har denna fond haft en genomsnittlig årlig avkastning på 8,26 procent - inte illa, med tanke på att den överlevt två mycket allvarliga bära marknader (2000-2002 och 2008-2009). Mycket få aktivt förvaltade fonder kan matcha det rekordet.

Förresten, SPY, liksom det har utfört, har flera brister som gör det långt ifrån ett bra första val av ETF för de flesta portföljer. Men trots sina brister, förblir SPY särklass största ETF på marknaden, med totala tillgångar på $ 90 miljarder kronor.

Den största fond av något slag är PIMCO Total Return fond [PTTRX], med totala nettotillgångar $ 136.000.000.000. Sett till antal omsatta aktier per dag, kommer ingenting ens i närheten att spionera.