Vad är ett pris-To-bok Ratio?

August 17

Ett pris-till-bok förhållandet är ett mått på värdet som används av finansanalytiker och investerare. Det representerar marknadsvärdet på eget kapital i förhållande till bokfört värde på eget kapital, och ger en uppfattning om huruvida en investerare betalar för mycket för vad som skulle bli kvar om bolaget gick omedelbart i konkurs. Medan ett pris till boken förhållandet inte indikerar något om för ett företags förmåga att generera aktieägarvärde vinst, oftast tjänar det att ange om ett lager är övervärderad eller undervärderad.

Som med de flesta förhållanden, definitionen av vad som är ett bra pris till boken varierar med bransch. Företag som kräver mer infrastruktur kapital, till exempel ett tillverkande företag, tenderar att handla till lägre pris-till-boken förhållanden än företag som kräver mindre kapital, till exempel en konsultfirma. Ett högre pris till boken förhållandet indikerar vanligtvis att investerare förväntar ledningen att skapa mer värde från omsättningstillgångar, eller att marknadsvärdet av ett företags tillgångar är betydligt högre än det bokförda värdet.

Det finns två vanliga sätt att beräkna pris-till-bok förhållande. Det vanligaste sättet den beräknas är genom att dividera marknadsvärdet på eget kapital med bokfört värde på eget kapital. Alternativt kan Firma € s börsvärde divideras med det totala bokförda värdet med på sin balansräkning. Pris-till-boken förhållanden kan också bestämmas genom beräkning av skillnaden mellan avkastningen på eget kapital och avkastningskravet på sina projekt. Oavsett vilken metod som används, kommer priset till boken förhållandet vara detsamma; det presenteras som ett enda numeriskt värde, även kallad en multipel.

Ett pris-till-bok förhållande eller multipel av mindre än man skulle innebära att den firma € s bestånd är prissatta mindre än det bokförda värdet på marknaden; med andra ord är företaget värderad. Pris-till-boken förhållanden mindre än en är vanliga vid ekonomisk inflation eller när det finns en dålig prestanda marknaden. När ett företag är övervärderad, kommer priset till boken förhållandet vara högre än ett. Historiskt när marknaderna ekonomin och aktie är starka, har företagen handlas ovanför ett förhållande pris-till-bok två, ett mått på förmågan att lagren under deras nuvarande bokförda värdet carry.

Det finns ett starkt samband mellan pris-till-boken nyckeltal och avkastning på eget kapital. Företag som har hög avkastning på eget kapital tenderar att sälja över bokfört värde medan företag med låg avkastning på eget kapital tenderar att sälja vid eller under bokfört värde. Investerare oftast bör ägna stor uppmärksamhet åt företag som uppvisar felpassningar av pris-till-boken nyckeltal och avkastning på eget kapital, låga pris-to-boken nyckeltal och hög avkastning på eget kapital, eller vice versa.