Vad är en collateralized debt Skyldighet?

April 10

En collateralized debt obligation är en investering som backas upp av en samling av flera olika tillgångar. Ofta kommer denna samling av backing tillgångar omfattar obligationer eller banklån som inte klassificeras som bolån. Detta arrangemang skapar en högre grad av risk för investeraren, eftersom det finns en chans för utebliven betalning på lånen täcker investeringen. I gengäld för antar denna högre risk, står investeraren en chans att förverkliga en högre avkastning på investeringen.

Den collateralized skulden eller CDO, anses vara en investering-grade säkerhet. Med denna typ av säkerhet, det finns en viss typ av skuld eller eget kapital närvarande. Skulden för eget kapital backas upp av en stabil organisation som anses lösningsmedel och välrenommerade. En investerare är villig att ta den högre risk som är förknippad med skuld eller eget kapital i väntan på att få ersättning när skulden återbetalas.

CDO vanligtvis inte använder en enda typ av skuld som stöd för åtagandet. Istället finns det oftast en blandning inblandade, med flera skuldinstrument som används för att backa en enda skyldighet. I själva verket när en investerare gör ett inköp i en collateralized skulden han eller hon köper ett intresse i flera skuldinstrument på en gång. Den kumulativa mängd risk innebär beror på mängden av individuell risk förknippad med varje instrument som används i affären.

Det är viktigt att notera att en collateralized skuldförbindelse faktiskt inte överföra ägandet av skuldinstrument till investeraren. Dock gör aktiviteten ge investeraren tillgång till någon vinst som är gjord av de instrument som berörs. För investerare som inte vill att direkt köpa och service skulder, är användningen av en collateralized skuldförbindelse ett bra alternativ.

Generellt är den skuld som används för att stödja den collateralized skuldförbindelsen blandat. Det vill säga, kommer olika skulder har olika förfallotid och bära olika grader av risk. Mängden ränta på var och en av de skulder beror på hur mycket risk är förknippad med varje skuld som ingår i åtagandet. På grund av denna typ av blandning av skulder, är det möjligt för en investerare att hitta några exempel på CDO som bär mindre risk än andra.

Medan en collateralized skuldförbindelse brukar definieras som en investering som backas upp av en grupp av olika skulder, är termen ibland används i en bredare sätt. I vissa kretsar är en collateralized skuldförbindelse som används som en allmän term för att identifiera vilken typ av collateralized skyldighet inklusive lån, hypotekslån, eller obligationer.

  • Ofta kommer en samling av backing tillgångar för en collateralized skuldförbindelse omfatta obligationer eller banklån som inte klassificeras som bolån.