Vad är en Style Box?

June 23

I investera, är en stil låda en grafisk representation av det investe stil av en aktie eller fond, eller en ränteplacering som en obligation. Det finns två stil lådor - en används för aktier, som är aktier och fonder, medan den andra används för ränteplaceringar, eller obligationer. Genom att notera dess placering i stil rutan kan en investerare bestämma investeringsstil av viss investering.

Det egna kapitalet stil box är en tre-för-tre matris. Längs botten av lådan finns tre kategorier av investeringsstilar: Värde, blandnings och tillväxt. Längs sidan av lådan finns tre storlekar av företag: Stor, medel och små, eller Large Cap, medelstora och små-cap. En stor-cap värde fond skulle ha en svart ruta i det övre vänstra hörnet av rutan, i rutan som representerar skärningspunkten mellan den stora raden och värdet kolumnen. En mid-cap tillväxtfond skulle indikeras av en svart låda i korsningen av mediet raden storlek och tillväxtkolumnen.

Ränte stil box, som används för obligationer och obligationsfonder, är också en tre-för-tre matris. Kolumnerna representerar tre löptider på räntebärande placeringar: Korta, tillfälliga, och långa. Raderna representerar kvalitet: Hög, medelhög och låg. En låg kvalitet kortsiktiga obligationsfond skulle indikeras av en svart ruta i det nedre vänstra hörnet av rutan, i skärningspunkten mellan det kort kolonn och låg kvalitet rad. En obligation med en interims löptid som är av hög kvalitet skulle anges genom en ruta i skärningspunkten mellan det interimistiska kolumnen och den höga kvaliteten rad.

En internationell equity stil rutan ser likadan ut som kapitalandels stil rutan. Skillnaden är i sättet att för aktivering assignations görs. Morningstar, investeringsforskningsföretag som uppfann stilen rutan delar sitt lager databas i tredjedelar för att bestämma storleken betyg av amerikanska aktier. Internationella bestånden bedöms småbolags om deras börsvärde är mindre än 1 miljard dollar amerikanska dollar (USD), mid cap om börsvärde är mellan $ 1 miljard dollar och $ 5 miljarder USD och large cap om börsvärde är över 5 miljarder dollar.

Style lådor gör det lätt att avgöra om en portfölj är tillräckligt diversifierad. Genom att ha innehav som representeras av var och en av de nio rutorna i stil rutan kan en portfölj anses diversifierad. Detta förutsätter att ingen enskild stil av investeringen omfattar en överdrivet stor andel av portföljen.