Vad är en Bond alternativ?

November 9

En obligation alternativet är ett finansiellt derivat. Det ger innehavaren möjlighet att köpa eller sälja en kvantitet av en obligation till ett bestämt pris. En obligation alternativet är som alla andra alternativ, förutom att den underliggande tillgången är en obligation. Andra alternativ härrör från aktier eller valutakurser. Alternativ värderas enligt den förväntade vinsten att innehavaren erhåller genom dagen för alternativet utgångs.

En obligation är en obligation som utfärdats av en enhet och säljs att samla in pengar. Den utfärdande verksamhets garanterar innehavaren betalning av ett bestämt belopp på Bonda € s förfallodagen. Obligationer skiljer sig från lager i att köparen av en obligation köper ett skuldinstrument, och företaget lovar att återbetala skulden. Däremot lagren är egetkapitalinstrument; innehavaren av ett lager äger en del av vinsten i ett bolag. Lagren har ingen förfallodag, och endast vissa bestånd betalar kontant utdelning, medan andra måste säljas om investeraren är att inse vinsten.

Det finns två typer av optioner. Ett samtal är ett alternativ att sälja, och en sälj är ett alternativ att köpa. En obligation optionsavtal anger mängden av obligationen som kan köpas eller säljas. Det betecknar också kostnaden till vilket transaktionen äger rum: lösenpriset. Hållaren är inte skyldig att utnyttja optionen; om det inte är lönsamt att köpa eller sälja till lösenpriset, kan han låta alternativet löper ut, och han förlorar inköpspriset för optionen.

Både sätter och samtal kan delas in i två klasser: amerikanska och europeiska. En amerikansk option kan utövas vid varje punkt på eller före utgångsdatum, och en europeisk option kan endast utnyttjas på utgångsdatum. Amerikanska optioner ger större flexibilitet, och därmed de ger större möjligheter för vinst. En amerikansk alternativ är lönsamt om priset på den underliggande obligationen är gynnsamt vid någon tidpunkt innan optionen löper ut, medan en europeisk alternativet är lönsam endast om priset är gynnsamt på ett visst datum. Således amerikanska optioner kosta mer.

Priset på en obligation alternativet bestäms med hjälp av Black-Scholes-metoden, som är andra optionspriser. Analytiker bestämmer det förväntade värdet av den vinst som kan realiseras i olika framtida tillstånd. De vägs med sannolikheten för varje stat, och den resulterande siffran är det teoretiska priset på optionen.

  • En obligation alternativet är ett finansiellt derivat som ger innehavaren möjlighet att köpa eller sälja en kvantitet av en obligation till ett bestämt pris.