Vad är en Leverage Ratio?

June 23

En skuldsättningsgrad är en jämförelse av en kombination av ett företags skuld, eget kapital, tillgångar och räntebetalningar för att fastställa sin långsiktiga betalningsförmåga och förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden. Leverage, eller utväxling, avser användning av lån eller andra former av skuld att finansiera förvärv eller investeringar. Målet med att använda dessa finansieringsalternativ är att uppnå en högre avkastning än räntan på lånet och förstärker vinster. Företag med en hög grad av hävstång anses riskabelt och mycket sårbara för konjunkturnedgångar, eftersom de måste fortsätta att uppfylla förpliktelser mot skulden trots dålig produktion eller försäljning.

De tre mest vanligen använda hävstångsförhållande formler är skulden till soliditet, skuldkvoten och räntetäckningsgrad. Godtagbara hävstångseffekter bestäms genom jämförelse med förhållanden av andra enheter inom samma bransch. De bestäms också av spårning av samma förhållande för ett företag över tiden.

Skulden till soliditet är den vanligaste leverage ratio, ger ett mått på ett företags skulder i förhållande till de medel som ges av aktieägarna. En större andel av aktieägarvärdet ger ett skyddsnät och ses som ett tecken på finansiell styrka. Detta nyckeltal beräknas genom att den totala skulderna med den totala egna kapital av aktieägarna. Ju lägre siffra, desto mindre utväxling eller inflytande som företaget använder. Eftersom skuldsättningsgraden används för att bedöma den långsiktiga betalningsförmåga, många företag dra av leverantörsskulder, en kortfristig skuld, från den totala skulden siffran innan du slutför beräkningen förhållandet.

En annan typ av skuldsättningsgraden, skuldkvoten eller skuld och tillgångsförhållande, visar hur stor del av bolagets tillgångar finansieras av skulder. Skuldkvoten bestäms genom att dividera företagets totala skulder genom sina totala tillgångar. En högre skuldkvoten innebär en högre grad av hävstång som används av företaget. De rörelseskulder ofta dras av från de totala skulderna vid beräkningen av den kvoten.

Alternativt anger räntetäckningsgraden den relativa lätthet med vilken ett företag kan betala räntan i samband med sina skulder. Formeln delar beloppet tjänade per aktie av räntekostnader, före räntenetto och skatter subtraheras från resultatet. I allmänhet är ett räntetäckningsgrad på mindre än två en röd flagga att företaget kanske inte kan uppfylla sina skyldigheter ränte. Detta förhållande övervakas som en kritisk indikator på ett företags lönsamhet eftersom även en djupt skuldsatt företag kanske kan göra sina räntebetalningar. När detta förhållande faller, kan standard eller konkurs vara nära förestående.