Introduktion till Typer av värde för aktieinvesterare

December 19

Värde kan verka som en skumma eller subjektiv term, men det är essensen av god aktieurval i din investeringsstrategi. Du kan mäta värdet på olika sätt, så du behöver veta skillnaderna och förstå effekten att värdet har på dina investeringsbeslut.

Marknadsvärde på en aktie

När du hör någon citerar en aktie till $ 47 per aktie, att priset återspeglar aktiens marknadsvärde. Den totala värdering av ett företags aktiemarknaden är också kallad som sin marknad mössa eller börsvärde. Hur avgör ni ett företags börsvärde? Med följande enkla formel:

Börsvärde pris = Andel × Antal utestående aktier

Om bolsjevikiska Corp aktien är $ 35 per aktie och det har enastående (eller aktier finns att köpa) 10 miljoner aktier, är dess börsvärde 350 miljoner dollar.

Marknaden sätter marknadsvärdet på lager. Miljontals investerare köpa och sälja direkt och genom mellanhänder, såsom fonder fastställa marknadsvärdet på en viss lager. Om marknaden uppfattar att bolaget är önskvärd, investerarnas efterfrågan för bolagets aktie driver upp aktiekursen.

Problemet med marknadsvärdering är att det är inte alltid en bra indikator på en god investering. Under de senaste åren har många företag haft astronomiska marknadsvärden, men de har visat sig vara mycket riskfyllda investeringar. Till exempel, Bear Sterns slog ett aktiepris på $ 170 under 2007; dess börsvärde mättes i miljarder. Ändå aktiekursen föll till endast 2 dollar per aktie under våren 2008.

Eftersom marknadsvärdet är en direkt följd av köp och försäljning av aktieinvesterare, kan det vara en flyktig sak. Denna otrygghet Därför investerare måste förstå företaget bakom aktiekursen.

Bokfört värde och egenvärde i ett lager

Bokfört värde (även känd som bokföringsvärde) ser på ett företag från en balansräkning perspektiv (tillgångar - skulder = nettoförmögenhet, eller Eget kapital). Det är ett sätt att bedöma ett företag genom sin nettoförmögenhet att se om aktiens marknadsvärde är rimligt i förhållande till bolagets egenvärde.

Egenvärde är knuten till vad marknadspriset på företagets tillgångar - både materiella (t.ex. utrustning) och immateriella (såsom patent) - skulle vara om de såldes.

Generellt tenderar marknadsvärdet att vara högre än bokfört värde. Om marknadsvärdet är betydligt högre än bokfört värde, blir värdet investerare mer ovilliga att köpa just den lager eftersom det är övervärderad. Ju närmare aktiens börsvärde är att det bokförda värdet, det säkrare investering.

Var försiktig med en aktie vars marknadsvärde är mer än dubbelt dess bokförda värde. Det är en bra indikator på att verksamheten kan vara övervärderade, eller värderas till ett högre pris än dess förmåga att generera vinst. Ju längre marknadsvärdet är från företagets bokförda värde, desto mer kommer du att betala för bolagets verkliga potential värde och desto större risk att bolagets marknadsvärde kan minska.

Försäljningsvärde och resultatvärdet på en aktie

Ett företags egenvärde är direkt knuten till dess förmåga att tjäna pengar. Av denna anledning, många analytiker som att värdera stockarna från perspektivet av bolagets resultaträkning. Två vanliga barometrar värde uttrycks i förhållanden: priset i förhållande till försäljning (PSR) och priset till vinst (P / E) förhållandet. I båda fallen är priset en hänvisning till bolagets marknadsvärde (vilket avspeglas i dess aktiekurs).

För investerare är den allmänna strategi klar. Ju närmare marknadsvärdet är att företagets inneboende värde, desto bättre. Och, naturligtvis, om marknadsvärdet är lägre än bolagets egenvärde, har du en potentiell affär värd en närmare titt.

En del av att titta närmare sätt undersöker bolagets resultaträkning, även kallad resultaträkningen, eller helt enkelt P & L. Ett lågt pris i förhållande till försäljning är 1, är en medel PSR mellan 1 och 2, och en hög PSR är 3 eller högre .