Vad är en Asset-Backed Security?

March 10

En bakomliggande säkerheten är en trygghet med ett värde som är fäst med en pool av tillgångar. Dessa tillgångar kan innefatta utestående billån, kreditkort skuld, eller studielån. Bolånebaserade värdepapper kan betraktas som en form av bakomliggande säkerheten, men de är oftast diskuteras separat. Liksom andra värdepapper, kan tillgångssäkrade värdepapper köpas, säljas och handlas på de finansiella marknaderna av människor som utnyttjar rörelsen av värdepapper för att generera en inkomst.

Göra tillgångssäkrade värdepapper börjar med en process som kallas värdepapperisering. Ursprungs långivaren sätter ihop en pool av tillgångar, såsom billån, och sedan säljer aktier från poolen som värdepapper. I vissa fall kan långivaren använda vad som kallas ett specialföretag, överföra tillgångarna utanför sina böcker och låta specialföretaget för att hantera papperisering och försäljning. Banken får medel när värdepapper med bakomliggande säljs.

Tanken bakom en bakomliggande säkerheten är att den diversifierar risken. Genom att skapa en stor pool av tillgångar och securitizing dem, kan långivare minska risken som skapats av förluster inom den poolen. Om en person inte återbetala studielån, till exempel, kommer det att slukas av den större poolen. Bankerna kan också blanda tillgångar med olika kreditbetyg, buntning dåligt betyg skulden med hög nominell skuld för att göra skulden mindre riskabelt. Använda tillgångssäkrade värdepapper även tillåter bankerna att skapa överlåtbara material ur tillgångar som normalt inte kan handlas mycket lätt.

En fördel med att försäljning av en bakomliggande säkerheten erbjudande är att det frigör en långivare för att göra fler lån, som håller kreditmarknaden flödar. Detta kan dock också vara problematiskt, eftersom långivare inte kan vara så försiktiga med lån när de vet att de kommer att paketeras och värdepapperise senare. Hellre än att se individuella lånerisker, kan bankerna ser på övergripande trender, potentiellt skapar dåliga lån.

Bruket att skapa värdepapper med bakom har variabelt beröm och kritik, beroende på den ekonomiska marknaden. Det är viktigt att skilja mellan olika typer. Bolån tenderar att göra en mer riskfylld uppbackning, till exempel, och bolånebaserade värdepapper har varit inblandade i finanskrisen 2008. Å andra sidan, kan tillgångar såsom billån och studielån vara mycket tillförlitliga artister, som genererar stabila intäkter med relativt låg risk. I samtliga fall är dock tenderar ansvaret överförs från den ursprungliga långivaren med en bakomliggande säkerheten, vilket kan uppmuntra vårdslös utlåning beteende.

  • En Mortgage Backed Securities är där investerare köper rätten att erhålla intäkter från betalningar av inteckning innehavare.
  • En bakomliggande säkerheten är en trygghet med ett värde som är fäst med en pool av tillgångar.