Vad är en prisgräns?

July 22

Större börser där finansiella värdepapper handels måste ställa in parametrar så att det finns ordning och ansvarstagande i de marknader där stora summor pengar handlas varje dag. En prisgräns är en sådan åtgärd, och det är mest effektivt vid handel med derivat. På de marknader sker en prisgräns när derivatinstrument, till exempel en vara eller optionskontrakt, når en viss priströskel på uppåtsidan eller nedsidan. När denna gräns uppnås, stannar handel i att ekonomisk säkerhet förrän följande handelsdag. Det är en säkerhetsåtgärd mot oregelbunden handel, bedrägeri eller annan otillbörlig påverkan på marknaderna.

När ett derivat säkerhet stiger till ett visst pris, eller sjunker under en viss nivå, går en prisgräns i kraft. Utbytet på vilken råvaru eller optionskontrakt handel, såsom CME Group i USA, i Chicago, Illinois, är ansvarig för att genomdriva stopp för handel. Det kan tyckas att aktörerna hindras från att göra vinst på en specifik ekonomisk trygghet, men syftet med en prisgräns är att skydda handlare och investerare lika. Den skyddsåtgärd är från ärliga men extrema marknadssvängningar på derivatmarknaderna förutom potentiella prismanipulation som kan leda till extrem volatilitet.

Det finns stora summor pengar på spel i alla de finansiella marknaderna, även när aktier och obligationer handel utöver marknaden för derivat. Finansiella stakes bli ännu högre när handlare ger en hävstångseffekt, eller skuld, till en handel för att mildra eventuella förluster och öka vinster. Detta är en anledning till ett prisgräns blir så viktigt, för när en näringsidkare säkrar en position, eller försöker minska avståndet mellan en vinst och en förlust, kan oregelbundna pris flyttar vara särskilt skadligt.

När ett utbyte sätter en prisgräns bör resultaten att publiceras på börsens hemsida för marknadsaktörerna att se. Efter en prisgräns har fastställts, kan den ändras på marknadens uppmaning. Om ett utbyte bedömer att en alternativ eller råvaror kontrakt når sin prissättning gräns för ofta, kan det ge en omröstning för att godkänna en ändring i den handelströskel. Förändringar kan potentiellt utvecklas över hela linjen i alla typer av varor, eller justeringen kunde fokusera på en viss gröda, såsom majs. Ett utbyte beslut att ändra prisgränser skulle kunna baseras på uppfattningen av hur derivatmarknader fungerar, och vissa marknadsaktörer kan vara oense.

  • En prisgräns är mest effektiv i handel med derivat.