Vad är Securities Exchange Act från 1934?

September 14

Securities Exchange Act från 1934 är både en del av amerikansk affärs lagstiftning och en rad förtydliganden och fixar till Securities Exchange Act från 1933. Den uppdaterade akten innehöll två huvudpunkter; Det reglerade andrahandshandel med värdepapper, och det grundade Securities Exchange Commission (SEC). Dessa handlingar var båda skapats är hopp om att förhindra en annan börskraschen som den som utlöste den stora depressionen.

En säkerhet är oftast en aktie, obligation eller skuldsedel. Dessa värdepapper emitteras för att tillåta företagen att tjäna pengar eller lindra skulden. Det finns två huvudsakliga metoder för utbyte värdepapper; den primära och den sekundära marknaden. I den primära marknaden, emittenten säljer värdepapper. På andrahandsmarknaden handlas, de värdepapper mellan parter som är osammanhängande för emittenten. Securities Exchange Act från 1934 skapades för att reglera dessa sekundära yrken.

Dessa sekundära yrken är big business för börs. Medan det primära emittent får endast utfärda en särskild säkerhet gång kan det handlas fram och tillbaka mellan andra parter så ofta som de vill. För att en primär emittenten att återhämta säkerheten, måste den köpa den från den aktuella parten håller den, ofta på andrahandsmarknaden.

Securities Exchange Act från 1934 reglerade marknaden genom påtvingad avslöjande och avlägsnande av marginella praxis. Parter som deltar i den sekundära marknaden var skyldiga att lämna regelbundna finansiella information som visade hur och när de gjorde pengar. Detta skulle förhindra vissa insiderpraxis och skapa lika villkor för investerare. Lagen ändrades också rösträtt aktieägare och tog bort några av de farligare marginalpraxis.

Den andra huvudaspekten i Securities Exchange Act från 1934 var den laguppställning SEC. SEC skulle vaka över aktiesystemet och förhindra olaglig verksamhet. Det skulle också reglera vissa metoder i både primära och sekundära aktiemarknaderna. Både Securities Exchange Act från 1934 och lagen från 1933 hade flera uttalanden av det som var och var inte tillåtna i de två marknaderna, och SEC fick rätt till polisen dessa krav.

En av de andra viktiga punkter i Securities Exchange Act från 1934 var ett förtydligande av lagen av 1933. 1933 Dokumentet innehåller flera bedrägeribekämpning uttalanden, men de faktiska metoderna för dessa uttalanden är oklara. Lagen av 1934 försök att klara upp dessa uttalanden och vik dem med den nya SEC tillsyn.