Vad är leveraged Trading?

September 24

Investerare som bedriver lånefinansierade handel inköps tillgångar som kostar mer än de har råd med kontanter. De sätta in kontanter i en handel konto, som fungerar som säkerhet mot vilken de kan låna pengar från mäklaren att slutföra affärerna. Denna typ av handel kallas också handel på marginalen.

Leveraged handel sker från särskilda konton som syftar till att göra det möjligt för näringsidkaren att låna pengar från mäklare att bedriva handel. Öppna ett konto kräver näringsidkaren att intyga att han förstår de risker som marginal handel och att han går med på att hålla sig till reglerna om handel som fastställts av tillsynsmyndigheter och mäklaren. Dessa föreskrifter omfattar specifikationer på den minsta mängd kontanter, eller den minsta marginalen, måste näringsidkaren hålla på kontot.

Så länge näringsidkaren håller lägsta saldot på sitt konto, kan han delta i handel upp till den maximala lånefinansierade beloppet hans insättning tillåter. När en näringsidkare överskrider sina handelsgränserna, är hans tillgångar likvideras tills hans konto håller minimimarginalen. Om han överskrider federala handelsgränser, då han kan bli föremål för en federal samtal. Flera instanser kan resultera i frysning av hans konto.

Syftet med belånade handel är att tillåta näringsidkare att bedriva handel som annars skulle vara utom räckhåll. Marknader har minimiinköpskrav som sätter dem utom räckhåll för vissa investerare. Till exempel kräver valutamarknaden ett minimum köp av 100.000 enheter av basvalutan av utbytet. Leveraged handel gör att enskilda investerare utan en stor mängd kapital för att bryta sig in på dessa marknader.

Det finns dock risker med lånefinansierade handel. De rörelser tillgångsvärden är större i förhållande till det ursprungliga investerade beloppet eftersom näringsidkaren inte tvingas att sätta upp hela köpeskillingen. Om en näringsidkare är högt belånade, kan en nedgång i värdet på sina tillgångar få honom att medföra en förlust av större omfattning än hans ursprungliga investeringen.

Olika finansiella marknader har olika nivåer av tillåten hävstång. Aktiemarknaderna, som aktiemarknaden, tillåter näringsidkaren att köpa endast två gånger värdet av hans saldo. Den högsta hävstångs finns i valutamarknaderna, där en näringsidkare kan köpa tillgångar till ett värde upp till 20 gånger mer än de pengar som han har i sin marginal konto. Finansiella tillsynsmyndigheter, liksom Federal Reserve Board, ange högsta belåningsgränser, men en mäklare kan besluta att begränsa sina klienter till mer konservativa positioner. Enskilda näringsidkare kan också ställa sina konton för att utlösa likvidation på lägre nivåer än de trösklar som tillåts av mäklaren.

  • Federal Reserve Board sätter gränser för belånade handel.