Vad är Finansiell Innovation?

October 1

Finansiella innovationer är ett brett begrepp som används för att beskriva uppkomsten av nya och kreativa metoder för olika ekonomiska förhållanden. Termen används ibland i relation till skapandet av nya typer av värdepapper. Vid andra tillfällen har det att göra med nya och intressanta sätt att pengar förvaltning eller investera. I varje situation är finansiella innovationer handlar om att erbjuda en idé eller ett finansiellt instrument som skiljer sig från vad som gått före, och har potential att bli mycket önskvärt i det långa loppet.

Det finns ett antal olika teorier om den grundläggande karaktären av finansiella innovationer. Ett tillvägagångssätt, känd som Modigliani-Miller teorem, menar att investerare bör vara mycket oroade regleringspraxis och beskattning, samt hur dessa faktorer påverkar de typer av värdepapper som emitterats av olika enheter. Investeraren bör förbli relativt obekymrad om eventuella skulder för närvarande innehas av den emitterande enheten.

En annan inställning till finansiell innovation kallas Arrow-Debreu modell. Denna strategi tar hänsyn till en rad externa faktorer, såsom politiska omvälvningar eller naturkatastrofer, och deras efterföljande effekter på olika typer av finansiella instrument och de institutioner som utfärdar dessa instrument. Tanken är att köpa de värdepapper som kommer att positivt påverkas av dessa världshändelser, och därmed maximera avkastningen.

I vidaste mening, är finansiella innovationer något som sker fortlöpande. Ett antal innovativa finansiella strategier och instrument har kommit till stånd eftersom decenniet av 1980-talet. Ett exempel är skapandet av ränteswappar i början av detta decennium, en innovation som tillät många företag och investerare att dra fördel av den dramatiska ökningen av räntor som äger rum. Under de senaste åren har utvecklingen av kreditswappen tillåts också företag att mer effektivt hantera det ökande antalet konkurser på lån, hypotekslån och andra former av krediter som ägde rum som världsekonomin in i en period av lågkonjunktur.

Medan många människor känner igen begreppet finansiella innovationer, det finns ingen fast överenskommelse om vad som utgör ett verkligt nytt synsätt, och vad är helt enkelt en kombination av ett par äldre metoder som får en något annorlunda konfiguration. Den kreditswapp av den tidiga 2000-talet är ett bra exempel, eftersom en del skulle säga att det är helt enkelt den äldre ränteswap koncept retooled att åtgärda en annan ekonomisk situation.