Vad är § 16?

August 17

År 1934, USA: s kongress passerade Securities Exchange Act, som förutom att upprättandet Securities Exchange Commission (SEC), fastställs också ut regler för andrahandshandel av obligationer, aktier och obligationer med corporation direktörer, tjänstemän, och huvudsakliga aktieägare . § 16 föreskriver anmälningskrav till SEC för insiders eller lagerägare som innehar mer än 10 procent av den utestående stocken av ett bolag. Enligt 16 §, måste betydande ägare och närstående insiders elektroniskt filen Form 3 till SEC inom 10 dagar efter det att aktie köp eller tillhörighet datum. Insiders måste rapportera alla viktigare ändringar av sina innehav på blankett 4. Bolagets officerare som bedriver insidertransaktioner som inte redovisas på blankett 4 ska beskriva sådana transaktioner på blankett 5 år.

16 § gäller alla huvudmännen till en viss säkerhet eller lager. Termen verklige huvudmannen kan hänvisa till någon person eller grupp som har kapacitet att påverka beslut som rör det beståndet eller säkerhet. Detta omfattar individer med rösträtt, även om de inte har äganderätten till lager eller säkerhet. Ordföranden i USA eller en direktör för en verkställande makten byrå får undanta företag från rapporteringskraven i Securities Exchange Act från 1934, när sådan rapportering innebär frågor om nationell säkerhet.

För att förhindra orättvis användning av insiderinformation för att göra en vinst, del B i avsnitt 16 kräver att alla insiders rapportera alla vinster som erhållits från att köpa eller sälja företagets lager innan den tionde dagen i nästa månad efter transaktionen. Sarbanes-Oxley Act från 2002 skärptes rapportperioden till två dagar. Dessutom vinster från korta sväng transaktioner som involverar en snabb köp-och-försäljning eller försäljning-och-återköp gjorts inom sex månader från varandra, hör till företaget, inte näringsidkaren. SEC spårar denna information, men det gör inte direkt regeln ska gälla. Aktieägare i ett bolag måste avslöja fakta och stämma insider som sysslar med felaktig korta swing, om han inte återvänder vinsten till företaget.

Om ett registrerat investmentbolag utför transaktionerna, och kommissionen har undan både komponent erbjudanden om köp och försäljning av de inblandade säkerhet, inte 16b inte tillämpas. Dessutom är överföringar som representerar äkta gåvor eller arv också undantagna från 16b. Undantag kan även gälla pensionsstiftelser, fusioner, konsolideringar och röst truster. Slutligen transaktioner som ratificerats av aktieägarna i ett bolag eller godkänts av en styrelse som innehåller minst två icke anställda ledamöter får inte bli föremål för del B i avsnitt 16.