Vad är Kupong och Aktuella Bond Yield Allt om?

August 2

När du investerar i obligationer, det finns flera olika typer av avkastning som obligations säljare kommer att prata om, inklusive kupong avkastning och nuvarande avkastning. Det är viktigt att förstå vilken typ av avkastning utlovas på en obligation eller obligationsfond, och att veta vad det egentligen betyder.

Hur kupong avkastning avser din utbetalning

Kupong avkastning, eller kupongräntan, är en del av obligationsemission. En $ 1000 obligation med en kupong direktavkastning på 5 procent kommer att betala $ 50 per år. En $ 1000 obligation med en kupong direktavkastning på 7 procent kommer att betala $ 70 per år. Vanligtvis $ 50 eller $ 70 eller vad kommer att betalas ut två gånger per år på individuell obligation.

Obligationsfonder har egentligen inte kupong avkastning, även om de har en genomsnittlig kupong avkastning för alla obligationer i poolen. Det genomsnittliga berättar något, säker, men du måste komma ihåg att en räntefond kan börja året och avsluta året med en helt annan uppsättning av obligationer - och en helt annan genomsnittliga kupongavkastningen.

Vilka nuvarande avkastning innebär att din investering

Nuvarande avkastningen beräknas genom att ta obligationens kupong avkastning och dividera det med obligationens pris. Anta att du hade en $ 1000 nominellt värde obligation med en kupongränta på 5 procent, vilket skulle motsvara $ 50 per år i fickan. Om obligationen säljer idag för 98 (vilket betyder att det säljer med rabatt för $ 980), är den nuvarande avkastningen $ 50 dividerat med 980 $ = 5,10 procent. Om samma obligation stiger i pris till en premie på 103 (vilket betyder att det säljer för $ 1030), är den nuvarande avkastningen $ 50 dividerat med 1030 $ = 4,85 procent.

Den nuvarande avkastningen är ett slags ögonblicksbild som ger dig en mycket grov (och möjligen helt felaktiga) uppskattning av avkastning du kan förvänta att obligationen under de kommande månaderna. Om du tar dagens nuvarande avkastning (översatt till Nickels och Dimes) och multiplicera detta belopp med 30, skulle du tror att det skulle ge dig en bra uppskattning av hur mycket intäkter din obligation kommer att generera i nästa månad, men det är inte fallet.

De pågående förändringarna avkastnings alltför snabbt för den typen av förutsägelse att hålla sant. Motsvarigheten skulle vara att ta ett mått på dagens nederbörd, multipliceras med 30, och använda det numret för att uppskatta nederbörden för månaden. (Jo, den nuvarande avkastningen skulle vara lite mer exakt, men du fattar poängen.)