Vad är en kumulativ Return?

February 7

En kumulativ avkastning är den totala mängden avkastning som genereras av en investering inom en angiven tidsram. Denna typ av avkastning möjliggör både vinster och förluster som uppkommit under den aktuella perioden, och baserar det slutliga tally på skillnaden i värde från början av denna period till den sista dagen för samma period. Normalt är en kumulativ avkastning presenteras som en procentsats i stället för en dollar belopp.

Det finns en viss skillnad i exakt vilka faktorer beaktas vid fastställande av kumulativa avkastningen på en investering. I vissa situationer, är någon utdelning intjänade också ingår i beräkningen. Detta gäller även om utdelningen används för återinvestering i ytterligare aktier. Vid andra tillfällen, ligger fokus på den faktiska ökningen eller minskningen av priset på varje enhet eller del av investeringen som hålls under hela tidsramen. Båda metoderna anses berättigat sätt att beräkna denna typ av avkastning. Av denna anledning är det viktigt att identifiera vilken av de två formlerna är anställda i en given situation. Analytiker ibland inleda presentationen av en kumulativ avkastning genom att definiera de antaganden, eller den specifika process som används för att komma fram till siffran.

Ofta är en kumulativ avkastning på årsbasis. Det vill säga, den aktuella perioden är normalt antingen tolv månader i följd, eller en faktisk kalenderår. Till exempel kan den period börjar med 1 september ett år och avslutas den 31 augusti året därpå. Tidsramen kan också börja den 1 januari och avslutas den 31 december samma år. När den kumulativa avkastningen på årsbasis, är det ibland kallas en förening avkastning, även om det finns en del kontroverser om huruvida de två termer bör användas omväxlande när man hänvisar till en årsperiod.

Det finns situationer där investerare kommer att överväga den kumulativa avkastningen under en kortare tidsperiod. Det är inte ovanligt för investerare att titta närmare på avkastningen som genereras under ett kvartal, eller för de första sex månaderna som en investering hålls. Detta är användbart i att investeraren kan få en uppfattning om hur väl investeringen utför, och om denna nivå av prestanda är inom rimliga förväntningar. Om så är fallet, då investeraren kommer att fortsätta att hålla fast vid investeringen. Bör beräkningen av den kumulativa avkastningen anger investeringen inte genererar en skälig mängd gengäld kan den säljas och investeraren kan söka upp en möjlighet som visar löfte om att tjäna en mer attraktiv avkastning.