Vilka är de bästa strategierna för Endowment Management?

July 24

Kapitalförsäkring hantering på uppdrag av en högskola eller ett universitet skiljer sig från andra typer av investeringsförvaltning. Den förtroendevalda och finanschefer är ansvariga inte bara för att bevara välstånd för nuvarande studenter utan även för framtida generationer av studenter. Tekniker för att åstadkomma denna typ av kapital bevarande inkluderar tillgångsallokering, eller investera kapital över olika tillgångsslag på ett sätt att skydda och växa rikedom, samt behålla några kassa utöver vissa befarade strategier.

En begåvning består av tillgångar eller kapital som doneras till en läroanstalt, så det finns college donationer och universitetsstiftelser. Dessa tillgångar sedan invest som begåvningen hantering och investeringsteam ser passform över sådana tillgångsklasser som aktier, obligationer, fastigheter, private equity och hedgefonder. Om hanteras på rätt sätt kommer det att finnas medel varje år för att bidra till den pågående verksamheten i skolan och därmed för studentkåren.

Kapitalförsäkring hantering består av en styrelse som röstar på och göra rekommendationer förutom ett team av ledande befattningshavare som genomför förändringar i fonden. Styrelsens ledamöter skall vara neutrala och vanligtvis är inte anställda av skolan men har lite relevant bakgrund för att göra dem kvalificerade att påverka riktningen på kapitalförsäkring. De finansiella befäl är också en del av kapitalhantering, även om dessa chefer är oftast anställda av universitet eller högskola.

Utöver den interna ledningsgruppen, en kapitalförsäkring normalt kommer att engagera en ekonomisk konsult för att hjälpa till med investeringsbeslut. Finansmarknaderna förändras och gå igenom olika cykler, så konsulten är där för att leda den interna team med sunda investeringsidéer, som dras till en viss tillgångsklass eller minska exponering till en annan. Dessa yrkesgrupper gör också rekommendationer om särskilda pengar chefer som övervakar tillgångar på uppdrag av begåvning och väga in aspekter såsom förväntade avgiftsstrukturer och retur förväntningar. I slutändan måste styrelsen rösta och gå med på att gå vidare med dessa rekommendationer, och begåvningen s investeringskommitté bör också komma överens. Korrekt hantering av en kapitalförsäkring kan omfatta månads- eller kvartalsvisa möten för att diskutera eventuella ändringar i riktning mot donationsfond.

Naturligtvis är bevarandet av kapitalet i en kapitalförsäkring så att medlen kan användas för att stödja den akademiska riktningen för en högskola eller ett universitet. Det kan också finnas tillfällen då det är lämpligt för en insamlingskampanj som lanseras för att driva nya pengar in i donationsfond. Alla dessa beslut leder från ledningen bakom kapitalhantering.

  • Stanford University har en betydande begåvning.