Obligationsräntorna i Corporate Finance

August 7

I en värld av corporate finance, måste du överväga fast ränta obligationer och obligationer med rörlig ränta. Fast ränta obligationer är ganska enkel. Om obligationen säger att det betalar 1 procent ränta plus rektor, sedan att? € s exakt vad du € re kommer att tjäna. Det finns inga förändringar, inga svängningar, ingen ingenting.

De nominella kassaflöden från ett fast ränta obligation är exakt som annonseras: amorteringar med extra intresse utbetalning motsvarande den procentsats.

En rörlig ränta obligation, å andra sidan, är en där antingen räntan eller amorteringar är rörlig. Så, hur mycket pengar du gör på att investera i obligationer med rörlig ränta förändras över obligationens löptid.

Du får göra 1 procent ett år, 100 procent nästa år, och därefter 2 procent året efter det, beroende på vad obligationen är knuten till. Thata € s hur avkastningen på dessa obligationer bestäms: theyâ € re bundna till någon annan åtgärd.

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) är en form av rörlig ränta obligation. TIPS öka eller minska i samma takt som KPI. Likaså andra obligationer med rörlig ränta förändras i värde med en rad andra möjliga åtgärder. Här är några fler vanliga typer av obligationer med rörlig ränta:

  • Ränta Float: Den enkel ränta float är lätt den vanligaste formen av rörlig ränta obligation. Räntan på dessa obligationer flyter med marknadsränta. Om den ränta som erbjuds på obligationer till försäljning på den öppna marknaden ökar, betalar obligationen mer, matcha marknadsränta. Å andra sidan, om marknadsräntan sjunker, så gör avkastningen på din rörlig ränta obligation.

    Dessa obligationer är bra alternativ för att locka investerare att spekulera om räntehöjningar, samtidigt som de får utfärda företag när marknadsräntorna minskar.
  • Inverse Ränta Float: Inverse ränte flöten är obligationer som erbjuder en avkastning som är motsatsen till den marknadsränta. De fungerar precis som vanliga ränteobligationer, förutom att de går i motsatt riktning. När marknadsräntan går ner, räntan på dessa obligationer går upp, och vice versa.

    Investerare som dessa obligationer när räntorna förväntas minska, och utfärdar korporationer gillar dem när räntorna väntas gå upp. Dessa obligationer är också till hjälp för portfölj riskhantering, eftersom de tillåter obligationsinvesterare att köpa lika mycket motsatt riktning obligationer med rörlig ränta (ränte flöten och inversa ränte flyter) för att skydda mot alla ränteförändringar och hjälpa till att stabilisera ränte avkastning.

    Många investerare tror att detta minimerar returer, men eftersom en strategi för att använda dina pengar för att köpa enbart de bästa investeringar, istället för att använda en del för riskhantering, minskar potentialen.

  • Indexerade Obligationer: rade värdepapper med rörlig ränta obligationer vars räntesats är knuten till någon av många tillgängliga index. Till exempel, om du köper eller säljer en obligation knuten till NASDAQ aktieindex och NASDAQ ökar med 10 procent, kommer din ränta också öka med 10 procent.

    Var försiktig på det sätt du tolkar dessa ökningar. Om din NASDAQ-knuten obligationen börjar betala 1 procent och NASDAQ ökar med 10 procent, din obligation wonâ € t ökning till 11 procent avkastning; det kommer att öka till 1,1 procent avkastning. En ökning med 10 procent på 1 procent är ytterligare 0,1 procent.