Introduktion till Stock Blankning för Investerare

December 26

Den stora majoriteten av aktieinvesterare är bekanta med att köpa lager, hålla på det ett tag, och hoppas dess värde går upp. Denna typ av tänkande är kallas ligga långt. Skarpsinniga investerare även vinst på marknaden när aktiekurserna faller.

Ligga kort (även kallat kortsluter ett lager, som säljer kort, eller gör en kort försäljning) på en aktie är en vanlig teknik för att dra vinning av ett aktieprisnedgång. En kort försäljning är en satsning som ett visst bestånd är på väg ner.

För att gå kort, måste du anses (av din mäklare) kreditvärdiga - ditt konto måste godkännas för blankning. När du har godkänts för marginal handel, är du förmodligen inställd på att sälja kort, för. Prata med din mäklare (eller kolla på mäklarens hemsida för information) om begränsningar i ditt konto avseende ligga kort.

Du måste förstå mäklarregler innan du utför blankning. Mäklaren måste godkänna dig för det, och du måste uppfylla minimisäkerhetskravet, vilket är normalt $ 2000 eller 50 procent (beroende på vilket som är högre) hos kortslutna aktiens marknadsvärde. Om beståndet genererar utdelningar, är dessa utdelningar betalas till aktie ägare, inte till den person som lånar för att gå kort. Kontrollera med din mäklare för fullständig information.

Eftersom ligga kort på aktier har större risker än att gå långt, bör börjar investerare undviker kortslutning lager tills de blir mer erfaren.

Vad händer när aktiekurserna ökar

Säg att du hade fel om DOA och att aktiekursen stiger ur askan som det går från $ 50 till $ 87. Du har fortfarande att returnera de 100 aktier som du lånat. Med aktie pris på $ 87, innebär att du måste köpa aktien för $ 8700 (100 aktier vid nya, högre pris på $ 87). Den extra $ 3700 ($ 8700 avdrag för den ursprungliga $ 5000) kommer från fickan!

Det finns ingen gräns för hur mycket du kan förlora. Det är därför ligga kort kan vara mer riskfyllda än att gå långt. När du går långt, är det mesta du kan förlora 100 procent av dina pengar. När du går kort, men du kan förlora mer än 100 procent av de pengar du investerar.

Eftersom risken för förlust är obegränsad när du kort lager, bör du använda en stop order (även kallad en buy-stop order) för att minimera skadan. Gör det till en god til-avbokning (GTC) ordning. Du kan ställa in stop order till ett givet pris, och om beståndet träffar det priset, du köpa aktien tillbaka så att du kan återlämna den till sin ägare innan priset stiger ännu högre.

Den press på blankning

Om du går kort på en aktie, måste du köpa det beståndet tillbaka förr eller senare så att du kan återlämna den till sin ägare. Vad händer när en massa människor har ont på ett visst lager och priset börjar stiga? Alla dessa kort säljare hastigt försöker köpa aktien tillbaka så att de kan stänga sina transaktioner innan de förlorar för mycket pengar.

Denna mass köper påskyndar takten av beståndets uppstigning och sätter en klämma (kallas en kort squeeze) på investerare som har kortslutnings beståndet.

Din mäklare kan låna lager från en annan klient så att du kan gå kort på den. Vad händer när kunden vill sälja beståndet i hennes konto - beståndet som du lånat och som därför inte längre i hennes konto? När det händer, frågar din mäklare du att returnera lånade lager. Du måste köpa aktien tillbaka på det nuvarande priset.

Ligga kort kan vara en stor manöver på en vikande (björn) marknaden, men det kan vara brutal om aktiekursen går upp. Om du är nybörjare, håll dig borta från blankning tills du har tillräckligt med erfarenhet (och pengar) för att riskera det.