Vad kännetecknar en effektiv kapitalmarknad?

October 4

En kapitalmarknaden kan definieras snävt som marknaden för investerare att handla med värdepapper, och mycket som marknaden för företag och regeringar att samla in pengar eller kapital. En effektiv kapitalmarknaden är en där priserna förändras snabbt i takt med förändringar i efterfrågan och utbud, vilket ger "rättvisa" priser som helst. Samt information, kommer en effektiv kapitalmarknaden brukar kräva likviditet genom en tillräckligt stor samling av näringsidkare att exakt påverka priserna.

Kapitalmarknaden består av värdepapper, både skuld produkter såsom obligationer och aktieprodukter såsom aktier. Det brukar definieras som värdepapper där emittenten kommer att ha mer än ett år att återvända den första utbetalningen. Detta innebär korta värdepapper såsom statsskuldväxlar istället handlas på en annan typ av marknad, brukar kallas penningmarknaden.

Det finns två huvudsakliga former av kapitalmarknaden. Den primära marknaden är den där företag och regeringar att skapa och sälja värdepapper, ofta via en garant. Den sekundära marknaden är den där handlare köper och säljer dessa värdepapper sinsemellan, vilket innebär att investerare som i slutändan löser ett räntebärande värdepapper eller erhåller utdelning på aktier är ofta inte den investerare som ursprungligen betalade pengar till emittenten.

En effektiv kapitalmarknaden brukar definieras av tillgängligheten och noggrannheten hos information om värdepapper och deras priser. Teorier ekonomiska marknads vanligtvis bygger på tanken att varje företag har full information om de värdepapper som finns och priset krävde, tillsammans med några andra uppgifter som kan vara relevanta t.ex. tidigare marknadsbeteende, prestanda företaget utfärdar lager, eller Sannolikheten för ett räntebärande värdepapper emittent återbetala pengarna som utlovat. Ju effektivare en kapitalmarknad är närmare den verkliga situationen på denna hypotetiska situation. Tanken är att effektivisera marknaden, desto mer informerade domar och beslut av investerare, och därmed pengarna fördelas på det mest produktiva sättet totalt.

En klassificering ger tre nivåer av effektivitet. En svag effektiv kapitalmarknaden är en där endast information om det förflutna återspeglas i priserna säkerhets. En semi-stark effektiv marknad är en där den allmänt tillgängliga aktuell information är känd av alla investerare och avspeglas i priserna. En stark effektiv marknad är en där all information är känd av investerare, även information som inte är allmänt tillgänglig; Detta är ett effektivt sätt situationen övertas av teorier marknads men osannolikt i den verkliga världen.

  • Företagen använder kapitalmarknaderna som börserna att anskaffa kapital.