Hur öka Returer samtidigt minska risk i en osäker ekonomi

April 10

I en osäker marknad, nyckeln till att hantera risker är diversifiering. Genom att kombinera olika typer av investeringar, kan du få den stora fördelen med diversifiering: en relativt hög tillväxt, med mindre svängningar i totalt värde från år till år.

Det vanligaste måttet på investeringsrisken kallas standardavvikelse. Standardavvikelsen mäter volatiliteten, eller hur mycket årlig avkastning avviker från den genomsnittliga avkastningen. Hög volatilitet innebär säkerheten värde går drastiskt upp eller ner från ett år till nästa. Betrakta två basebollspelare: De har samma antal totala baser, men man träffar singlar varje gång, medan de övriga gungor för staket, stryka en hel del, men också träffa fler hemkörningar. Samma genomsnitt annorlunda standardavvikelse.

Standardavvikelse - och tillväxtpotential - skiljer för olika typer av värdepapper:

  • Aktier, som producerar den högsta avkastning på lång sikt, har högre standardavvikelser än obligationer.
  • Små företag bestånd är mer volatil men växer mer än stora företag bestånd.
  • Internationella företag bestånd, särskilt de från tillväxtmarknader som Indien och Kina, har ännu högre avkastning och standardavvikelser.

Den nätta sak för investerare är att avkastningen som produceras av dessa olika typer av investeringar inte röra sig i samma riktning samtidigt. Deras avkastning är inte korrelerade. Så när lagren är nere, kan obligationer vara upp. När USA: s marknader är i hundkojan, kan asiatiska bolagens bestånd vara blomstrande.

Att investera i icke-korrelerade värdepapper ger minskad volatilitet (eller risk) och högre avkastning. Säg att du har hälften dina pengar i en amerikansk lager och fond den andra hälften i en räntefond. Även avkastningen på portföljen är helt enkelt den genomsnittliga avkastningen för de två fonderna, standardavvikelse, eller risk, av de två kombinerade är mindre än genomsnittet av de två fondernas individuella standardavvikelser.